Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Количественное влияние каждого фактора:

1) влияние изменения удельного веса имущества, реально находящегося в обороте предприятия, У:

ΔRимущ (У) = ΔУ * Фо0 * Rреал0 = 0,01*5,22*1,84 = 0,096%

Итак, снижение удельного веса имущества, реально находящегося в обороте на 0,01% привело к увеличению рентабельности имущества на 0,096%;

2) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия, Фо:

ΔRимущ (Фо) = У1 * ΔФо * Rреал0 = 0,99*0,58*1,84 = 1,056%

Увеличение ресурсоотдачи на 0,58% привело к увеличению рентабнльности имущества на 1,056%;

3) влияние изменения рентабельности продукции, R реал. прод:

ΔRимущ (Rреал) = У1 * ΔФо * ΔRреал = 0,99*5,8*-1,04 = -5,962%

Снижение рентабельности реализации продукции на 1,04% привело к снижению рентабельности имущества на 5,962%.

Проверка:

ΔRимущ = ΔRимущ (У) + ΔRимущ (Фо) + ΔRимущ (Rреал)

-4,81% = 0,096+1,056-5,962

-4,81% = -4,81%

Следовательно, наибольшее влияние на Rим оказало снижение рентабельности реализации продукции.

3.4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Для того, чтобы провести факторный анализ рентабельности собственного капитала Rс.к., используется следующая факторная модель этого показателя:

Rс.к. = ФоRреал Кф.з

где Кф.з - коэффициент финансовой зависимости предприятия от заемного капитала. Следовательно,

Rс.к. = БП/СК = ВР/Ир * БП/ВР * Ир/СК.

Рассмотрев данную факторную модель, можно сделать вывод, что на изменение Rс.к., влияют следующие факторы: изменение Фо, изменение Rреал, изменение структуры вложенного в фирму капитала Кф.з.

Кф.з. = Ир / СК

Кфз о = 8893/5448 = 1,63%

Кфз 1 = 12582/5773 = 2,18%

Факторный анализ Rс.к. можно провести методом цепных подстановок, для этого определяют количественное влияние каждого фактора:

1) влияние изменения оборачиваемости имущества, реально находящегося в обороте предприятия Фо:

ΔRс.к. (Фо) = Δ (Фо)Rреал 0 К ф.з.0 = 0,58*1,84*1,63 = 1,73%

Увеличение оборачиваемости имущества увеличило рентабельность собственного капитала на 1,73%;

2) влияние изменения рентабельности реализации R прод. реал.:

ΔRс.к. (Rреал ) = Фо1 Δ Rреал К ф.з.0 = 5,8*(-1,04)*1,63 = -9,84%

Снижение рентабельности продукции на 1,04% повлекло за собой снижение рентабельности собственного капитала на 9,83%.

3) влияние изменения коэффициента финансовой зависимости:

ΔRс.к. (К ф.з.0) = Фо1Rреал 1 Δ К ф.з.0 = 5,8*0,8*(2,18-1,63) = 2,55%

Увеличение коэфициента финансовой зависимости повлекло за собой увеличение рентабельности собственного капитала на 2,55%.

Проверка:

ΔRс.к. = ΔRс.к. (Фо) + ΔRс.к. (Rреал ) + ΔRс.к. (К ф.з.0)

-5,56 = 1,73-9,84+2,55

-5,56% = -5,56%. Расчеты проведены верно.

3.5. Факторный анализ рентабельности текущих активов

Факторная модель рентабельности текущих активов:

Rт.а. = Фо * Rреал = К об т.а. * Rреал,

ЧП/ТА = ВР/ТА * ЧП/ВР;